Кратко о реформе
Банк России планирует с 2027 года пересмотреть правила регулирования субординированных инструментов (субордов). Цель инициативы — повысить устойчивость банковской системы и уменьшить зависимость кредитных организаций от экстраординарных послаблений при проблемах с капиталом.
Основные предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам (AT1) с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную остановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опустится ниже установленных порогов: Н1.1 < 7,5%, Н1.2 < 9% или Н1.0 < 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям выпуск субордов типа T2. Чтобы повысить привлекательность инструментов AT1, регулятор рассматривает возможность снять требование о бессрочности — минимальный срок может составить 10 лет.
- Повысить предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (вместо нынешних +5 п.п.). Для субордов с фиксированной ставкой предел пока оставляют на уровне 15%.
Зачем это нужно
Предлагаемые меры направлены на укрепление капитальной устойчивости банков, снижение вероятности системных рисков и выравнивание интересов инвесторов и кредитных организаций при стрессовых сценариях.
