Сколько ушло средств
Финансовый директор банка Тарас Скворцов сообщил, что по состоянию на 27 июля из банковской системы в наличные ушло более 580 млрд руб. По его оценке, суммарный отток за год может составить приблизительно 3,8 трлн руб.
«Если перевести это, например, в наш бизнес, то это эквивалент примерно одному миллиону ипотечных кредитов, которые система не выдаст — миллион семей не получат ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы».
Причины дефицита ликвидности
Скворцов отметил, что массовый уход в наличные создаёт дефицит ликвидности в системе. Одновременно Федеральное казначейство сократило размещения ОФЗ, а часть крупных банков аккумулирует средства для выплаты дивидендов — всё это повышает напряжённость на денежном рынке.
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности в банковской системе снизился к середине недели до 2,2 трлн руб. с 2,4 трлн руб. на 20 июля.
Минфин на прошлой неделе приостановил размещения ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации». При этом представители рынка допускают, что размещения могут возобновиться в ближайшие недели по мере снижения напряжённости.
Как это влияет на кредитование и ОФЗ
Скворцов подчеркнул, что банки сейчас располагают ресурсами в основном для собственного кредитования клиентов — покупать ОФЗ они смогут только при наличии свободной ликвидности и уверенности в её сохранности. В противном случае спрос на ОФЗ остаётся ограниченным.
Для удовлетворения потребностей в ликвидности банк использовал аукционы репо Центробанка.
Кто уходит в наличные и почему
По мнению Скворцова, основной драйвер ухода в наличность — опасения клиентов, в большей степени корпоративных. Наблюдается резкое снижение сдачи наличности инкассацией: деньги, которые прежде возвращались в банки, остаются у компаний и используются для выплат зарплат и расчётов с партнёрами.
Также отмечается рост «серого» оборота, что больше характерно для малого и среднего бизнеса; по крупному бизнесу такая ситуация встречается реже. Одной из причин участники рынка называют рост налоговой нагрузки и недостаточную адаптацию к ней.
Прогнозы по рискам и дивидендам
Банк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю вырастет до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии; по итогам года цель остаётся «менее 1,4%».
В стратегии на 2027–2029 годы сохраняется возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, однако окончательное решение будет зависеть от требований регулятора.