Банковская система столкнулась с резким дефицитом рублевой ликвидности: за три недели июля Центробанк дополнительно предоставил кредитным организациям 2,099 трлн рублей через операции репо, в результате общая задолженность перед регулятором достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн).
Ключевые цифры
- Дополнительные займы через репо за три недели июля: 2,099 трлн рублей.
- Общая задолженность банков перед ЦБ: 6,243 трлн рублей (против 3,637 трлн в конце прошлого года).
- Рост наличных в обращении: за первую половину июля +513 млрд, в июне +479 млрд, с начала февраля +2,416 трлн рублей.
- Структурный дефицит ликвидности достиг 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года.
Экономисты связывают дефицит ликвидности главным образом с массовым выводом средств из банков в наличные и уменьшением остатков бюджетных средств на счетах. В ответ регулятор не только расширил регулярные рефинансирующие операции, но и начал проводить более короткие — в том числе однодневные — вливания: 21 июля были выданы порядка 600 млрд рублей, а 22 июля — около 1 трлн рублей.
По оценке экспертов, приток ресурсов в банковскую систему уменьшается: у населения и бизнеса стало меньше свободных остатков на фоне инфляции и ухудшения экономической ситуации, а возвращаемость выданных ранее кредитов падает. В результате спрос на деньги растёт, межбанковские ставки удерживаются выше ключевой ставки, что указывает на повышенную напряжённость на денежном рынке.
Риски и возможные последствия
Доля проблемных кредитов превысила 10%, что по методологии МВФ сигнализирует о существенных проблемах в банковской системе и может потребовать длительного времени на восстановление. В худшем сценарии государство может быть вынуждено поддержать банки за счёт казны или Фонда национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет.
В краткосрочной перспективе дефицит ликвидности и рост ставок на межбанке будут сохранять риск для финансовой стабильности: банки будут чаще обращаться за помощью к регулятору, а стоимость кредитования для экономики может возрасти.
